VWAP成交量加权平均价

VWAP（Volume Weighted Average Price）是一个机构投资者非常重视的指标，全称“成交量加权平均价”。它不是简单的价格平均，而是把每个价格按照其对应的成交量进行加权计算得出的均价。

普通的算术平均是把所有价格加起来除以次数，每种价格权重一样。但VWAP不一样——成交量大的时候，那个价格的权重就更大。打个比方，如果一支股票上午以20元成交了10000手，下午以22元成交了1000手，那么VWAP会更接近20元而不是21元的中间值，因为20元那笔交易“份量更重”。

VWAP核心公式

VWAP = Σ(价格 × 成交量) / Σ(总成交量)
即：每笔成交的价格乘以其成交量，求和后除以总成交量

机构资金体量大，一笔交易就可能影响股价。他们希望自己的成交价接近市场的“公平价格”，不想因为自己的大单推高或砸低股价。VWAP就是这个“公平价格”的参照系。如果机构的买入均价低于当日VWAP，说明他们的执行质量不错，买在了相对较低的位置。

对于普通散户来说，VWAP在日内交易中最实用。当股价运行在VWAP上方时，说明当日买方占优，多头强势；反之在VWAP下方运行则说明空头主导。很多日内交易者把VWAP作为动态支撑压力位来使用。

💡实战提示：VWAP在每个交易日开始时重置，所以它本质上是一个日内指标，不适合跨日比较。