一、什么是信创
信创（信息技术应用创新）是国产CPU（鲲鹏/飞腾/龙芯）、国产操作系统（麒麟/统信UOS）、国产数据库（达梦/人大金仓）、国产中间件替代美国产品的战略。核心：关键领域不被"卡脖子"。
二、为什么信创是长期主线
外部压力加速
美国实体清单不断扩大，从芯片到AI大模型持续限制，倒逼国产化加速，信创从"选择题"变成"必答题"。
党政军率先替换
党政机关、央企国企是信创替换的先头部队，2023-2025年是替换高峰期，强制替换带来大量订单。
生态逐步完善
从"能用"到"好用"，国产CPU性能不断提升，麒麟+鲲鹏生态逐步完善，替换成本下降，替换意愿增强。
三、投资逻辑
利好
外部压力加速国产化+党政军强制替换+生态逐步完善
风险
性能差距+替换成本高+美方持续限制+业绩兑现慢
四、核心标的
中国软件：操作系统+数据库，信创国家队。达梦数据：国产数据库龙头。诚迈科技：操作系统，统信UOS开发者。
五、实战提示
跟踪指标
政策文件：信创替换政策推进进度，强制替换时间表。订单公告：央企/国企信创采购大单落地是催化剂。散户注意：信创是政策驱动的主题，真正的业绩兑现需要耐心。