波浪理论简介

波浪理论（Elliott Wave Theory）是由R.N. Elliott在1930年代提出的技术分析理论，认为市场价格运动遵循某种自然的波浪模式。

基本结构

完整的牛市-熊市周期包含8浪：

• 推动浪（5浪）：第1、3、5浪为上升浪（上涨），第2、4浪为回调浪（下跌）
  • 第1浪：萌芽期，大部分人还不相信
  • 第2浪：回调（跌幅通常不超过第1浪的61.8%）
  • 第3浪：主升浪（最长最强的一浪）
  • 第4浪：复杂调整（常呈三角形或平台形）
  • 第5浪：冲刺浪（情绪高涨但动能开始衰竭）
• 调整浪（3浪）：标记为A-B-C三浪下跌

三大铁律

• 第2浪永远不会跌破第1浪的起点
• 第3浪永远不会是最短的推动浪
• 第4浪不会进入第1浪的价格区间

实战评价

优点：提供一个理解市场结构的框架，在大级别趋势判断上有一定参考价值。

缺点：主观性强——"千人千浪"，不同的人在同一张K线图上可以数出完全不同的波浪。而且事后看总是对的，事前预测准确率有限。

建议：可以把波浪思维作为一个辅助视角（"现在大概在第几浪"），但不要作为主要的买卖依据。结合趋势线和成交量等其他工具综合判断。