组合投资策略
组合投资就是不要把鸡蛋放在一个篮子里。但真正的分散不只是持有不同数量的股票那么简单。
三个层次的分散
- 跨资产类别：股票+债券+现金+商品。不同资产类别的相关性越低，分散效果越好
- 跨行业：科技+消费+金融+医疗+周期……不要把所有钱投在一个行业里
- 跨个股：即使在一个行业内也要持有多只不同的股票
简单的组合方案
保守型：40%宽基指数ETF + 40%债券基金 + 20%货币基金
平衡型：60%股票型基金(混合配置) + 30%债券基金 + 10%现金
进取型：70%精选股票/主动基金 + 20%行业ETF + 10%现金储备
定期再平衡
组合建好后不是一劳永逸的。由于各部分涨幅不同，一段时间后比例会偏离目标。需要定期（每季度或每半年）调整回目标比例——卖出超配的部分买入低配的部分。
再平衡的作用：被迫高抛低吸。涨多了的部分被卖出（获利了结），跌多了的部分被加仓（低位补仓）。长期来看能提高风险调整后收益。