一、光学光电子板块概述
光学光电子是个大板块，核心是面板和LED。面板是典型的周期行业，价格波动大，但龙头（京东方、TCL）已经掌握定价权。LED正在从照明转向显示（Mini/Micro LED），技术升级带来新的增长曲线。车载显示和AR/VR是未来最大的增量市场。
二、光学光电子子行业对比
面板
- LCD周期触底
- 京东方全球份额第一
- OLED是未来方向
LED
- 从照明转向显示
- Mini LED放量在即
- 芯片价格触底回升
光学元件
- 手机摄像头升级驱动
- 车载镜头是增量
- AR/VR打开新空间
激光
- 制造业升级拉动
- 国产替代进行中
- 应用场景持续拓展
三、光学光电子板块的投资逻辑
逻辑一：面板周期触底回升，LCD价格企
面板周期触底回升，LCD价格企稳
逻辑二：Mini LED/Micro
Mini LED/Micro LED技术升级带来增量
逻辑三：车载显示/ARVR打开新应用场
车载显示/ARVR打开新应用场景
四、跟踪光学光电子板块的关键信号
- LCD面板价格：密切关注变化趋势
- LED芯片价格：密切关注变化趋势
- 智能手机/TV出货量：密切关注变化趋势
- 车载显示渗透率：密切关注变化趋势
面板适合做周期反转，在价格底部区域左侧布局。LED则关注Mini/Micro LED的量产进度，这可能是下一轮行情的催化剂。关注厂商的资本开支计划。