风险评估框架

每笔投资都有风险。关键是要理解风险、量化风险、管理风险。

风险的分类

• 系统性风险：无法通过分散消除的风险（经济衰退、战争、疫情）。全市场一起跌的时候谁也跑不掉
• 非系统性风险：个别公司/行业特有的风险（暴雷、竞争失利、技术淘汰）。可以通过分散投资有效降低
• 流动性风险：想卖但卖不掉或只能以很差的价格成交
• 操作风险：由自身行为导致的损失（冲动交易、杠杆过高、系统故障）

风险管理工具

• 仓位控制：单只不超过总资金的30%
• 止损纪律：每笔交易预设止损位并严格执行
• 分散投资：持有多只不同行业/风格的股票
• 现金储备：始终保留20%以上的可用资金

风险承受力自测：问自己"如果我的投资亏了50%我还能睡得着觉吗？"如果不能，降低你的风险敞口。