一、什么是存储芯片
存储芯片分两大类：DRAM（内存，掉电数据丢失）和NAND Flash（闪存）。AI服务器对存储的特殊需求是HBM（High Bandwidth Memory）——3D堆叠DRAM，是GPU显存的最佳选择。
二、为什么存储芯片在AI时代爆发
HBM需求爆发
HBM是AI GPU的显存标配，H100配80GB HBM3，市场被SK海力士、三星、美光垄断。国产HBM正在追赶。
手机/PC换机
手机内存从8GB升级到16GB/24GB，AI手机内存必须大，存储芯片需求持续增长。
国产替代空间大
国内存储芯片自给率不足20%，长江存储NAND、合肥长鑫DRAM量产突破后，替代空间巨大。
三、投资逻辑
利好
AI驱动HBM需求爆发+手机/PC换机+国产替代空间大
风险
存储价格周期波动大+HBM被海外垄断+先进制程受限
四、核心标的
澜起科技：DDR5内存接口芯片龙头，HBM时代核心受益。聚辰股份：EEPROM芯片用于手机摄像头。普冉股份：NOR Flash中小容量细分龙头。
五、实战提示
跟踪指标
存储价格：DRAMeXchange每周公布DRAM和NAND Flash价格，是板块景气度温度计。AI服务器出货量：英伟达GPU出货量直接映射存储需求。