一、什么是光伏
光伏（PV）是通过光伏组件将光能直接转化为电能的技术。产业链：硅料→硅片→电池片→组件→光伏电站。中国主导全球80%以上光伏产能。
二、为什么光伏是碳中和核心
度电成本最低
光伏度电成本已降至0.15-0.25元/kWh，低于火电。在中东、中国西部等光照充足地区，是最便宜的电源。
国内装机全球第一
2024年中国光伏新增装机超300GW（占全球一半以上），沙漠戈壁大基地+整县屋顶光伏项目储备充足。
技术迭代
TOPCon取代PERC用了3年，HJT/BC/钙钛矿叠层技术正在量产前夜。
三、投资逻辑
利好
度电成本全球最低+国内装机全球第一+技术持续迭代降本
风险
产能过剩价格战+国际贸易摩擦+政策退坡
四、核心标的
隆基绿能：光伏一体化龙头，成本控制能力强。阳光电源：光伏逆变器+储能双主业，海外收入占比超50%。通威股份：硅料+电池片双龙头。福斯特：光伏胶膜龙头，市占率超50%。
五、实战提示
跟踪指标
组件价格：InfoLink每周公布组件/硅料价格，是板块温度计。装机数据：国家能源局每月公布新增光伏装机。散户注意：光伏是典型周期成长，产能扩张期估值杀、需求爆发期估值涨，踩对节奏比选股重要。