光通信概念全面解析
一、什么是光通信
光通信是用光纤传输数据——把电信号转换成光信号，通过光纤快速传输，再转回电信号。核心器件：光模块（光电转换）、光纤光缆（传输媒介）、光芯片（激光器、探测器）。
光模块是数据中心、5G网络、AI算力的"眼睛"——AI服务器之间用光模块互联（800G/1.6T光模块），5G基站之间用光模块回传，城域网/骨干网用光模块连接。光模块速率从100G→400G→800G→1.6T不断升级。
光纤光缆：每座数据中心内部有大量光纤连接，光纤到户（FTTH）也是光纤光缆的应用场景。
二、为什么光通信是AI算力时代的"高速公路"
AI服务器互联必须用光
英伟达H100/H200服务器之间用NVLink互联，但跨服务器互联必须用光模块。AI大模型训练需要 thousands of GPUs互联，光模块需求爆发式增长。
800G/1.6T光模块爆发
400G光模块是2022年的主流，2023年800G开始放量，2024年1.6T进入验证阶段。速率升级带动价值量大幅提升——800G光模块单价约2000美元，是400G的3倍。
光纤到户持续
中国光纤到户渗透率超90%，但"光纤到房间"（FTTR）正在兴起——每个房间铺一根光纤。FTTR带动光纤光缆需求新一轮增长。
国产替代
光芯片（25G/100G激光器）是光模块的核心，占成本30-40%，长期被博通（美国）、Lumentum（美国）垄断。国产光芯片正在突破（源杰科技、武汉敏芯），替代空间大。
三、投资逻辑
利好
AI服务器互联+800G/1.6T升级+数据中心扩张+光纤到房间+国产替代
风险
价格战+北美大客户需求波动+光芯片国产化进度不及预期
四、核心标的
天孚通信（300688）：光器件龙头，光无源器件（隔离器、连接器、镀膜）全球份额领先。光器件是光模块的上游，毛利率高于光模块。
光迅科技（002281）：光模块+光芯片双主业，100G/400G/800G光模块量产能力国内领先。光芯片（激光器）自研+外购。
新易盛（300502）：光模块新锐，800G光模块已小批量交付，成本控制能力突出。
源杰科技（688498）：国产光芯片（25G激光器）龙头，光芯片是光模块的"芯片"，国产替代空间大。
五、实战提示
跟踪指标
英伟达AI服务器出货：英伟达H100/H200服务器出货量，直接决定光模块需求。北美大客户订单：谷歌、Meta、微软、亚马逊光模块采购量。800G光模块价格：800G光模块量产初期价格和毛利率变化。散户注意：光通信是AI算力基础设施中最确定的环节之一——只要建AI算力，就必须用光模块。中际旭创是A股最纯正的AI光模块龙头；天孚通信是光器件上游，稳健性更强。